หุ้นบุริมสิทธิชอบหนี้ระยะยาวในลักษณะใด?

เมื่อคุณซื้อหุ้นที่ต้องการคุณจะได้รับสัดส่วนการเป็นเจ้าของบางส่วนใน บริษัท นักลงทุนจำนวนมากมองว่าเป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำซึ่งทำงานเหมือนกับพันธบัตรและตราสารหนี้ระยะยาวแตกต่างจากหุ้นสามัญ จากมุมมองของผู้ออกหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นข้อผูกมัดในขณะที่จากมุมมองของนักลงทุนหุ้นเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้

เมืองหลวง

บริษัท มักหันไปหาตลาดทุนเพื่อหาเงินทุนสำหรับการขยายการพัฒนาใหม่และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ บริษัท บางแห่งนำเงินกู้ธนาคารอัตราคงที่หรือผันแปรในขณะที่บาง บริษัท ออกพันธบัตร บริษัท ที่ยืมต้องชำระดอกเบี้ยเป็นประจำให้กับผู้ถือตราสารหนี้จนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาของพันธบัตรหรือการชำระคืนเงินกู้ ในทำนองเดียวกัน บริษัท บางแห่งก็ออกหุ้นบุริมสิทธิ์เพื่อหาเงินสด ผู้ถือหุ้นได้รับส่วนได้เสียใน บริษัท ; เช่นเดียวกับผู้ถือหุ้นกู้พวกเขาไม่ได้รับสิทธิในการออกเสียง

เงินได้

มักจะมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยอย่างสม่ำเสมอตลอดระยะเวลาของหุ้นกู้ เงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิก็คงที่เช่นกัน ดังนั้นผู้เกษียณอายุหลายคนจึงถือหุ้นบุริมสิทธิ์ควบคู่กับพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนสร้างรายได้ เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นภาระหน้าที่ของ บริษัท และไม่ต้องเผชิญกับความผันผวนในวิธีการที่หุ้นสามัญปันผลสามารถขึ้นและลงจากหนึ่งในสี่ไปสู่อีก บริษัท สามารถระงับการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ ในทำนองเดียวกัน บริษัท ที่ดิ้นรนอาจผิดนัดชำระหนี้หรือชำระเงินกู้

อันตราย

กฎหมายของรัฐและรัฐบาลกลางคุ้มครองผู้ถือตราสารหนี้ในกรณีที่ บริษัท ล้มละลาย สินทรัพย์ของ บริษัท ที่ล้มเหลวมีการขายและหลังจากจ่ายค่าแรงและภาษีแล้วการเรียกร้องของผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการแก้ไขก่อนใครก็ตามที่สามารถทำการเรียกร้องในสินทรัพย์ที่ชำระบัญชีของ บริษัท ผู้ถือหุ้นสามัญจะสูญเสียทุกสิ่งทุกอย่างเว้นแต่ว่าเงินสดจะถูกทิ้งไว้หลังจากที่ บริษัท ได้ชำระหนี้เสร็จสิ้น ในทางตรงกันข้ามผู้ถือหุ้นที่ต้องการจะได้รับการปฏิบัติเหมือนเจ้าหนี้ เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิที่ค้างชำระทั้งหมดจะต้องจ่ายก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ ในลำดับชั้นของการเรียกร้องผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จัดอันดับไว้ด้านหลังผู้ถือหุ้นกู้ แต่ล้ำหน้ากว่าผู้ถือหุ้นรายอื่น

แปลงสภาพ

บริษัท ที่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้ในบางครั้งอาจระดมเงินสดด้วยการออกตราสารหนี้แปลงสภาพ ผู้ถือหุ้นกู้ที่ซื้อตราสารหนี้เหล่านี้มีตัวเลือกในการแปลงหุ้นกู้เป็นหุ้นในอนาคต หุ้นบุริมสิทธิ์บางครั้งก็สามารถแปลงสภาพได้ หลักทรัพย์แปลงสภาพอาจดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะสั้น แต่คาดว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นในระยะยาว เมื่อพันธบัตรหรือหุ้นบุริมสิทธิ์ถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญผู้ออกมีภาระหนี้ที่ต่ำกว่าเนื่องจากเจ้าหนี้หรือภาระผูกพันกลายเป็นเจ้าของ บริษัท