อนาคตของโลหะมีค่า

ท่ามกลางการรับรู้ของตลาดในระยะยาวเกี่ยวกับการแข็งค่าของราคาในตลาดโลหะมีค่าทั้งทองคำและเงินต่างก็มีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งเป็นการลงทุนในโลหะมีค่า ของเงินดอลลาร์สหรัฐที่สูงขึ้นที่เพิ่มขึ้น

โลหะมีค่า "ทอง"

ในบรรดาโลหะมีค่าทั้งหมดที่แบ่งปันความโดดเด่นในโลกการลงทุนทองคำได้รับความประพฤติเสื่อมเสียมากที่สุด ใช้เป็นยานพาหนะของการแลกเปลี่ยนเงินตราและร้านค้าที่มีค่ามาตั้งแต่สมัยกรีกโบราณทองคำเป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่งและความเจริญรุ่งเรืองตลอดประวัติศาสตร์ในมือมนุษย์ หนึ่งในคุณสมบัติหลักที่ทำให้โลหะมีค่าชนิดนี้น่าดึงดูดและมีค่าในสายตาของนักลงทุนคือความขาดแคลน โลหะมีค่าอื่น ๆ เช่นเงินพาลาเดียมและแพลตตินัมถือใบรับรอง“ โลหะอุตสาหกรรม” เนื่องจากการใช้งานจริงนอกเหนือจากการเป็นเพียงแค่การเก็งกำไร

ผ่อนคลายเชิงปริมาณ

นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณของ Federal Reserve คือการซื้อพันธบัตรรัฐบาลที่มีมูลค่าประมาณ 85 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาโลหะมีค่าไม่เพียง แต่ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหุ้นเช่นกัน เมื่อมีการซื้อพันธบัตรมากขึ้นผ่านโครงการลดเงินนี้ปริมาณเงินโลกที่เพิ่มขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงและมูลค่ากำลังซื้อ เมื่อเงินดอลลาร์มีมูลค่าลดลงนักลงทุนมีความกังวลและมีแนวโน้มที่จะสะสมเงินของพวกเขาในสินค้าที่หายากและดูเหมือนจะไม่ "เชิงปริมาณ": โลหะมีค่า (โดยเฉพาะทองคำและเงิน) ทองคำเป็นสกุลเงินและกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐดังนั้นจึงมีความสัมพันธ์แบบผกผันในแง่ของการกำหนดราคา ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงินคำพิพากษาไม่มีหน่วยงานกลาง (เช่นธนาคารกลาง) ที่สามารถ "ลดปริมาณ" การจัดหาโลหะมีค่าได้ดังนั้นจึงลดมูลค่าลง

ณ วันที่ตีพิมพ์ 2013 ได้เห็นความต้องการทองคำที่เพิ่มขึ้นในเอเชียโดยเฉพาะทองคำแท่ง ผู้เชี่ยวชาญได้กล่าวถึงความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นของเศรษฐกิจจีนและการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองโลกที่มีเสถียรภาพ แม้ว่าโลกตะวันตกจะมีนักลงทุนที่ได้แปลงค่าเงินดอลล่าร์ของพวกเขาเป็นโลหะมีค่าความเป็นบวก แต่ราคาก็ไม่ได้สะท้อนความต้องการของชาวเอเชีย

สงครามสกุลเงิน

คุณอาจเคยได้ยินคำว่า "สงครามสกุลเงิน" ที่ใช้โดยสื่อข่าว วลีนี้อธิบายค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินอย่างง่าย ๆ ที่ธนาคารกลางโลกเข้าร่วมในช่วงสองปีที่ผ่านมา คุณอาจถามว่า“ ทำไมธนาคารกลางถึงต้องการลดมูลค่าของสกุลเงินนั้น ๆ ?” คำตอบนั้นมีส่วนเกี่ยวข้องกับการลดอัตราดอกเบี้ยและทำอย่างไรกับการทำให้ผู้ส่งออกในประเทศหนึ่งสามารถแข่งขันกับประเทศอื่น ๆ ทั่วโลกได้ แง่ของกำลังซื้อ เศรษฐกิจการแทรกแซงของธนาคารกลางดังกล่าวในการประเมินค่าสกุลเงินหลัก (ดอลลาร์สหรัฐยูโรเยนญี่ปุ่นหยวนจีน ฯลฯ ) ย่อมส่งผลกระทบต่อราคาโลหะมีค่าในอนาคตอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เรียวของการทำให้สบายเชิงปริมาณ

นายเบ็นเบอร์นันเก้ประธานธนาคารกลางสหรัฐแถลงว่าเฟดจะลดลงในโครงการ QE ในระยะกลางถึงระยะยาว ผู้เชี่ยวชาญหลายคนคาดการณ์ว่าจะต้องหยุดโครงการ QE ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2556 โปรแกรมนี้ได้รับความนิยมจากนักลงทุนโลหะมีค่าที่ต้องการปกป้องพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจากภาวะเงินเฟ้อหรือความผันผวนของตลาดอื่น ๆ หากเฟดตัดสินใจว่าในเดือนกันยายนยังเร็วเกินไปที่จะเริ่มลดการซื้อพันธบัตรรายเดือนและดำเนินการตามโครงการที่ดำเนินอยู่ในปัจจุบันโลหะมีค่าอาจเห็นการแข็งค่าของราคาในระยะปานกลาง

เนื่องจากการรับรู้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ของการสิ้นสุดโครงการ QE ของเฟดและเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่งขึ้น - ไม่ว่าการฟื้นตัวของโรคโลหิตจางเช่นนี้จะเกิดขึ้นได้อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยก็มีส่วนช่วยให้มุมมองเชิงลบนี้ อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้นอาจหมายถึงการเพิ่มขึ้นของราคาเงินแพลเลเดียมและแพลตตินั่มเนื่องจากความต้องการของอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น