การใช้ทฤษฎีแรงจูงใจเพื่อสนับสนุนการควบรวมกิจการ

การควบรวมกิจการคือการสร้างธุรกิจใหม่โดยการรวมสินทรัพย์ของสองธุรกิจขึ้นไป การควบรวมกิจการเกิดขึ้นระหว่าง บริษัท เอกชนและ บริษัท มหาชนและระหว่างธุรกิจขนาดเล็กและขนาดใหญ่แม้ว่าการควบรวมกิจการจะมีความเท่าเทียมกันมากขึ้น การอยู่รอดอาจเป็นปัจจัยจูงใจสำคัญสำหรับธุรกิจขนาดเล็กในขณะที่ธุรกิจขนาดใหญ่อาจรวมกับคู่แข่งเพื่อกระจายการดำเนินงาน การควบรวมกิจการที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องการการรวมกระบวนการผู้คนและวัฒนธรรมที่ราบรื่น

แรงจูงใจทางการเงิน

ความแข็งแกร่งทางการเงินเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญสำหรับการควบรวมกิจการ ธุรกิจขนาดเล็กอาจตัดสินใจรวมกับคู่แข่งเพื่อให้อยู่ในฐานะการเงินที่แข็งแกร่งเพื่อท้าทายคู่แข่งที่ใหญ่กว่า การควบรวมกิจการอาจอนุญาตให้เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กเกษียณได้ด้วยการรู้ว่ากิจการที่ควบรวมกันใหม่จะยังคงให้บริการลูกค้าของเขาอย่างซื่อสัตย์ บริษัท ที่ถูกควบรวมกิจการสามารถกระจายรายได้และผลกำไรของพวกเขาซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการพึ่งพาผลิตภัณฑ์หนึ่งเดียวสำหรับกระแสเงินสด หน่วยงานที่ควบรวมกิจการอาจมีการเข้าถึงทุนตราสารหนี้มากกว่าที่เคยมีการควบรวมกิจการเนื่องจากมีสินทรัพย์ที่จะใช้เป็นหลักประกันและกระแสเงินสดมากขึ้นสำหรับการชำระเงินรายเดือน

แรงจูงใจประสิทธิภาพ

บริษัท ที่ควบรวมกันสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานโดยลดต้นทุนเพิ่มกำลังการผลิตและปรับปรุงคุณภาพ การปรับโครงสร้างการบริหารและการปลดพนักงานมักจะเป็นไปตามการควบรวมกิจการซึ่งจะช่วยลดต้นทุนและปรับปรุงการตัดสินใจ พนักงานขายหลังควบรวมกิจการสามารถเข้าถึงลูกค้าได้มากขึ้นมีผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลายและเครือข่ายการกระจายสินค้าแบบรวม ทีมออกแบบรวมสามารถยกระดับทักษะเสริมเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นด้วยต้นทุนที่ต่ำลง กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นอาจหมายถึงต้นทุนต่อหน่วยที่ลดลงซึ่งจะเพิ่มผลกำไร

แรงจูงใจการกระจายความเสี่ยง

ธุรกิจสูญเสียความเสี่ยงหากพวกเขาสร้างรายได้จากผลิตภัณฑ์เดียวหรือจากลูกค้าเพียงไม่กี่คน การกระจายการลงทุนลดความเสี่ยงในการกระจุกตัวโดยการเพิ่มผลิตภัณฑ์และตลาดใหม่ ตัวอย่างเช่นการควบรวมกิจการของที่ปรึกษาด้านการบัญชีขนาดเล็กกับ บริษัท ที่ให้บริการด้านการจัดการเปิดโอกาสให้นิติบุคคลที่ควบรวมกันนั้นมีโอกาสที่จะเสนอบริการใหม่ ๆ และเข้าถึงลูกค้าที่มีขนาดใหญ่และมีความต้องการมากขึ้น

แรงจูงใจกลัว

ความกลัวที่จะถูกบดขยี้จากการแข่งขันหรือการได้มาจากคู่แข่งที่ไม่เป็นมิตรอาจกระตุ้นให้ผู้บริหารระดับสูงเริ่มการเจรจาควบรวมกิจการ บริษัท ต่างๆอาจแสวงหา "อัศวินสีขาว" หรือพันธมิตรที่ไม่เป็นมิตรเพื่อขจัดความสนใจจากคู่แข่งที่อาจยิงผู้บริหารปัจจุบัน บริษัท ที่คาดว่าจะมีการขาดทุนในอนาคตอันใกล้อาจรวมเข้าด้วยกันเพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินธุรกิจจะดำเนินต่อไปได้อย่างต่อเนื่อง

การพิจารณา

บริษัท ควรเข้าสู่การเจรจาควบรวมกิจการหลังจากความรอบคอบเนื่องจากความระมัดระวังในการสร้างมูลค่าระยะยาว สำหรับผู้ถือหุ้นของ บริษัท มหาชนการสร้างมูลค่าหมายถึงเงินปันผลและราคาหุ้นที่สูงขึ้น ในช่วงระยะเวลาของกิจกรรมการควบรวมกิจการสูง บริษัท อาจจ่ายเงินมากเกินไปหรือรับภาระหนี้มากเกินไปซึ่งมักจะมีผลกระทบทางการเงินในระยะยาว