วิธีคิดผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ย

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยจะบอกคุณว่าธุรกิจใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพในการกำจัดอย่างไร อัตราส่วนนี้เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพการดำเนินงานที่สำคัญที่สุดและเป็นตัวเลขแรกที่ต้องพิจารณาเมื่อตัดสินใจได้ว่าธุรกิจจะสามารถขยายการดำเนินงานได้ในระดับใด อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับอัตราส่วนทางการเงินทั้งหมด ROAA มีข้อ จำกัด และต้องได้รับการประเมินภายในบริบทที่เหมาะสม

คำนิยาม

ROAA เท่ากับกำไรสุทธิหลังหักภาษีหารด้วยสินทรัพย์เฉลี่ยทั้งหมด สินทรัพย์เฉลี่ยในสูตรเท่ากับสินทรัพย์ทั้งหมดเมื่อต้นงวดบวกสินทรัพย์รวม ณ สิ้นงวดหารด้วยสอง โปรดทราบว่าทั้งรายได้และหมายเลขสินทรัพย์ในสูตรจะเปลี่ยนไปตามวันที่เริ่มต้นและวันที่สิ้นสุดที่คุณเลือก อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งต่างจากการบันทึกภาพรวมของ บริษัท ในวันที่ระบุ หากต้องการแสดง ROAA เป็นเปอร์เซ็นต์ให้คูณอัตราส่วนด้วย 100

ROAA กับ ROA

ในหนังสือและสิ่งพิมพ์บางเล่มคุณอาจสังเกตเห็น ROA หรือผลตอบแทนจากสินทรัพย์เมื่อเทียบกับ ROAA ROA เท่ากับกำไรสุทธิหลังหักภาษีหารด้วยสินทรัพย์รวม ณ วันสิ้นงวดในการพิจารณา หากสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในช่วงเวลานั้นสินทรัพย์เฉลี่ยและสินทรัพย์เริ่มต้นจะคล้ายกันมากและจะเป็น ROA และ ROAA อย่างไรก็ตามหากมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ROAA จะให้การประเมินประสิทธิภาพที่ดีกว่า มูลค่าสินทรัพย์อาจมีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ นักลงทุนอาจวางเงินเพิ่ม; บริษัท อาจยืมหรือชำระคืนเงินกู้; กำไรหรือขาดทุนจากการดำเนินงานอาจส่งผลกระทบต่อระดับสินทรัพย์

ตัวอย่าง

สมมติว่าธุรกิจมีสินทรัพย์ 8, 000, 000 ดอลลาร์ในวันที่ 1 มกราคมซึ่งรวมถึงของมีค่าที่จับต้องได้และไม่มีตัวตนในงบดุลของ บริษัท เช่นสินค้าคงคลังอุปกรณ์ที่ดินเงินสดในธนาคารและลูกหนี้จากลูกค้า ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเป็น 9, 000, 000 ดอลลาร์เมื่อสิ้นปีและกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ $ 750, 000 สินทรัพย์เฉลี่ยคือ ($ 8, 000, 000 + $ 9, 000, 000) / 2 = $ 8, 500, 000 ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ยอยู่ที่ $ 750, 000 / $ 8, 500, 000 = 0.088 แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ตัวเลขนี้คือ 0.088 * 100 = 8.8%

ความสำคัญ

สินทรัพย์แสดงถึงมูลค่าของมีค่าทั้งหมดที่ผู้บริหารสามารถทำงานได้ในขณะที่ไล่ผลกำไร เมื่อพิจารณาการขยายตัวผ่านการยืมควรเปรียบเทียบผลตอบแทนจากสินทรัพย์เฉลี่ย 8.8% ในตัวอย่างนี้กับต้นทุนของเงินกู้ หากเงินกู้ $ 100, 000 พร้อมดอกเบี้ย 7% การขยายตัวเหมาะสม เงินกู้ดังกล่าวจะเติบโตสินทรัพย์รวม $ 100, 000 ซึ่งอาจส่งผลให้มีรายได้เพิ่มขึ้น $ 100, 000 * 0.088 = $ 8, 800 ดอกเบี้ยจ่ายเท่ากับ 7% หรือ $ 7, 000 ส่งผลให้ ($ 8, 800 - $ 7, 000) = ผลกำไรพิเศษ $ 1, 800 ในขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยมีความแน่นอนรายได้อาจผันผวนตามสภาวะตลาด ดังนั้นตัวเลขกำไรสุทธิจึงมีที่ว่างสำหรับความผิดพลาด