ผลกระทบทางเศรษฐกิจของค่าแรงขั้นต่ำ
มหาวิทยาลัยบอสตันกำหนดค่าแรงขั้นต่ำว่า "ระดับรายได้ต่ำสุดสำหรับพนักงานที่กำหนดโดยกฎหมายของรัฐบาล" โดยทั่วไปมีข้อโต้แย้งทางการเงินและสังคมสองประการเกี่ยวกับค่าจ้างขั้นต่ำ นักเศรษฐศาสตร์ด้านอุปทานมองว่าค่าแรงขั้นต่ำเป็นภาระที่เกินความจำเป็นสำหรับธุรกิจขนาดเล็กในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์ด้านอุปสงค์ระบุว่าค่าแรงที่ตั้งไว้ต่ำเกินไปจะส่งผลให้เกิดความยากจนในระดับที่สูงขึ้น
การจ้างงานธุรกิจขนาดเล็ก
ค่าแรงขั้นต่ำส่งผลโดยตรงต่อธุรกิจขนาดเล็กเนื่องจากรายได้จำนวนมากไปตรงเพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเช่นอุปกรณ์วัสดุสิ้นเปลืองสัญญาเช่าหรือจำนองวงเงินสินเชื่อสินค้าคงคลังและค่าแรงและผลประโยชน์ของพนักงาน ค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดเดียวสำหรับธุรกิจขนาดเล็กคือหลัง; ค่าแรงและผลประโยชน์ของพนักงานและเป็นหนึ่งในค่าใช้จ่ายไม่กี่อย่างที่สามารถควบคุมได้ อย่างไรก็ตามหากมีการประกาศใช้ค่าแรงขั้นต่ำที่สูงขึ้นพวกเขาจะต้องจ้างพนักงานน้อยลงหรือลดขนาดเพื่อให้สอดคล้องกับกฎหมายค่าแรงขั้นต่ำซึ่งมีผลกระทบโดยตรงต่ออัตราการว่างงาน
ความยากจน
การวิจัยดำเนินการโดยมูลนิธิเฮอริเทจในปี 2546 พบว่าการเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำจะไม่ลดระดับความยากจนเนื่องจากสัดส่วนของคนที่ทำงานรับค่าแรงขั้นต่ำเต็มเวลาและ "การตรวจสอบข้อมูลการสำรวจสำมะโนประชากรแสดงว่าน้อยกว่าหนึ่งในสี่ โดยค่าจ้างขั้นต่ำที่เสนอใหม่ทำงานเต็มเวลา " ซึ่งหมายความว่า 75 เปอร์เซ็นต์ของผู้มีรายได้ขั้นต่ำเป็นพนักงานนอกเวลาและไม่พึ่งพารายได้เพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพในปัจจุบันหรือสูงกว่าซึ่งแปลว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่ส่งผลกระทบในเชิงบวกต่อระดับความยากจน
ตลาดแรงงาน
แรงงานเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ดังนั้นจึงอยู่ภายใต้กลไกตลาด หากค่าแรงขั้นต่ำเพิ่มขึ้นโดยรัฐบาลคนงานที่มีทักษะและการศึกษามากขึ้นจะได้รับค่าแรงเพิ่มขึ้นเมื่อคนที่ไม่มีทักษะและไม่ได้รับการศึกษานั้นจะได้รับค่าแรงที่สูงขึ้นไม่ใช่เพราะกลไกตลาด แต่เป็นนโยบายของรัฐบาล สิ่งนี้จะเพิ่มความผันผวนในตลาดแรงงานเนื่องจากแรงงานที่มีประสบการณ์และมีฝีมือถูกบังคับให้ประเมินมูลค่าของพวกเขาใหม่ซึ่งอาจไม่ได้รับการยอมรับจากนายจ้าง