ผลกระทบของหมายเหตุที่เปลี่ยนแปลงได้ในงบดุล

หมายเหตุที่เปลี่ยนแปลงได้สามารถเป็นเครื่องมือที่มีศักยภาพสำหรับธุรกิจ เครื่องมือการยืมเหล่านี้สามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นได้หากผู้ลงทุนต้องการ การให้ทางเลือกที่มีคุณค่าแก่นักลงทุนช่วยให้ บริษัท ผู้ออกตราสารสามารถขายพันธบัตรได้เร็วขึ้นและมักจะจ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตามธุรกิจต้องคำนึงถึงผลกระทบระยะยาวของพันธบัตรเหล่านี้อย่างรอบคอบในงบดุลและผลประกอบการ

คำนิยาม

พันธบัตรแปลงสภาพเป็นตราสารยืมที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ในอัตราส่วนคงที่ ตัวอย่างเช่นแต่ละหน่วยของพันธบัตรโดยเฉพาะอาจแลกเปลี่ยนเป็น 50 หุ้นสามัญ ในบางกรณีบางเวลาจะต้องผ่านก่อนจึงจะอนุญาตการแลกเปลี่ยน ยกตัวอย่างเช่นพันธบัตรอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้หลังจาก 2 ปีเป็นต้นไป ในสถานการณ์ส่วนใหญ่การแปลงจะมีผลก็ต่อเมื่อราคาหุ้นเคลื่อนตัว พันธบัตรที่ขายในราคา $ 1, 000 สามารถแลกเปลี่ยนได้สำหรับ 20 หุ้นสามัญ หากปัจจุบันหุ้นมีมูลค่าเพียง $ 4.50 นักลงทุนจะรอแปลงพันธบัตรดังกล่าวจนกว่าราคาหุ้นจะสูงกว่า 5 ดอลลาร์

ฉบับ

ในขณะที่มีการออกหุ้นกู้แปลงสภาพหนี้สินและสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในขณะที่ส่วนของผู้ถือหุ้นจะไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อมีการออกและขายหุ้นกู้แปลงสภาพธุรกิจจะรับเงินสดซึ่งจะช่วยเพิ่มสินทรัพย์ ในอีกด้านหนึ่งของงบดุลหนี้สินจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนเดียวกันเนื่องจากหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นหนี้สิน เมื่อสินทรัพย์และหนี้สินเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามจำนวนที่เท่ากัน บริษัท จะไม่ทำกำไรหรือขาดทุน ในกรณีเช่นนี้ส่วนของผู้ถือหุ้นจะไม่เปลี่ยนแปลงและดังนั้นส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในเวลาที่ออก

ดอกเบี้ยคงค้างและการจ่ายเงิน

เวลาที่ผ่านไปหลังจากการออกพันธบัตรจะส่งผลให้เกิดดอกเบี้ยคงค้าง กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อการจ่ายดอกเบี้ยครั้งต่อไปของพันธบัตรใกล้เข้ามา บริษัท จะต้องรับรู้ค่าใช้จ่าย ค่าใช้จ่ายนี้เช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายอื่น ๆ จะลดรายได้และทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง เมื่อมีการจ่ายดอกเบี้ยเงินสำรองเงินสดในงบดุลจะลดลงในขณะที่ความรับผิดที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายดอกเบี้ยจะลดลงตามจำนวนเดียวกัน ในวันที่ชำระเงินจะไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเนื่องจากค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้นนี้จะได้รับการยอมรับและสะท้อนให้เห็นในหนังสือแล้ว

การแปลง

หากไม่เคยมีการแปลงสภาพหุ้นกู้เป็นหุ้นสามัญในที่สุดพวกเขาก็จะหมดอายุซึ่งในเวลานั้น บริษัท จะจ่ายเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้เพื่อออกพันธบัตร ซึ่งจะส่งผลให้เงินสำรองลดลงและการลดลงของหนี้สินอย่างเท่าเทียมกันโดยไม่มีผลกระทบต่อรายได้หรือส่วนของผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตามหากมีการแปลงพันธบัตรเป็นหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นจะเพิ่มขึ้นและหนี้สินจะลดลงตามจำนวนที่เท่ากัน แนวคิดนี้เหมาะสมแล้วทันใด บริษัท ก็กำจัดภาระการจ่ายเงินซึ่งส่งผลให้เกิดผลกำไรจากโชคลาภ อย่างไรก็ตามมีผู้ถือหุ้นมากกว่าเดิมและกำไรต่อหุ้นอาจลดลง