อธิบายตราสารอนุพันธ์ในตลาดหลักทรัพย์

ตราสารอนุพันธ์เป็นรูปแบบของการลงทุนที่ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในตราสารทางการเงินโดยเฉพาะ พวกเขามักจะโดดเด่นด้วยภาระผูกพันตามสัญญาระหว่างสองฝ่ายที่มีความคิดที่ตรงกันข้ามของสภาพตลาด นอกจากนี้อนุพันธ์ส่วนใหญ่มีการใช้ประโยชน์อย่างมากซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนความเสี่ยงต่อการให้ผลตอบแทนสูง ผู้เข้าร่วมตลาดมีอนุพันธ์หลายประเภท

ตัวเลือกหุ้น

ตัวเลือกหุ้นเป็นหนึ่งในตราสารอนุพันธ์ที่ได้รับความนิยมและมีความเสี่ยงสูงที่สุดสำหรับนักลงทุนและผู้ค้า ตัวเลือกหุ้นคือสัญญาที่จะซื้อหรือขายหุ้นที่เฉพาะเจาะจงในราคาที่กำหนดได้ตลอดเวลาก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ ตัวเลือก "โทร" จะให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดในขณะที่ตัวเลือก "ใส่" มีสิทธิ์ในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในสหรัฐอเมริกาสัญญาเดียวควบคุมหุ้น 100 รายการที่มี "รากฐาน" ตัวอย่างเช่นหากหุ้นที่มีสัญลักษณ์ ABC ทำการซื้อขายที่ $ 100 ต่อหุ้นตัวเลือกการโทรอาจให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้น ABC ที่ $ 110 ต่อหุ้นในเวลาใดก็ได้ระหว่างการซื้อสัญญาและวันหมดอายุ สัญญาอาจหมดอายุภายในเดือนหรือปีนับจากนี้ สัญญามีมูลค่าน้อยถึงผู้ถือตัวเลือกเว้นแต่ ABC เพิ่มขึ้นในราคา แต่ในที่สุดหาก ABC ทำการซื้อขายในราคา $ 120 ต่อหุ้นผู้ถือสามารถซื้อหุ้นได้ในราคาลดตามอัตราตลาด อีกทางหนึ่งผู้ถือออปชั่นสามารถขายสัญญาในตลาดเปิดเพื่อทำกำไรได้เนื่องจากสัญญามีมูลค่ามากขึ้น

ฟิวเจอร์ส

ฟิวเจอร์สเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าการเก็งกำไรที่นิติบุคคลอ้างอิงเป็นดัชนีตลาดหุ้นสินค้าเช่นเนื้อวัวหรือข้าวโพดหรือยานพาหนะทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ทั้งสองฝ่ายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเพียงการเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของหน่วยงานพื้นฐานและทำให้การเดิมพันตามความคิดเห็นนี้ ฟิวเจอร์สเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ "ชำระเงินสด" ที่ซื้อขายในตลาดเปิด ในขณะที่ตัวเลือกหุ้นที่ชำระในหุ้นจริงหากผู้ถือตัวเลือกที่เลือกที่จะดำเนินการสัญญาฟิวเจอร์สไม่ได้ให้รายการตามสัญญาหรือนิติบุคคลเป็นส่วนหนึ่งของเงื่อนไขของอนุพันธ์ หากผู้ถือสัญญาในอนาคตเลือกที่จะปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาเธอก็จะได้รับเงินสดหากการเก็งกำไรของเธอถูกต้อง ผู้ค้าฟิวเจอร์สส่วนใหญ่มักจะขายสัญญาในภายหลังเพื่อหากำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิง

ข้างหน้า

สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าถูกทำขึ้นระหว่างสองฝ่ายที่ตกลงที่จะโอนเงินสดระหว่างกันตามผลของสภาวะตลาด แต่ละฝ่ายมีความเห็นที่ตรงกันข้ามว่าเอนทิตีต้นแบบมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงมูลค่าอย่างไร เอนทิตีพื้นฐานสามารถเป็นอะไรก็ได้ตามที่สัญญาสามารถปรับแต่งได้ทั้งหมด ตัวอย่างเช่นทั้งสองฝ่ายอาจจัดทำสัญญาส่งต่อโดยคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้นเดียวหรือดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมด เมื่อสต็อกเคลื่อนไหวสมาชิกหนึ่งในสัญญาถูกต้องในการคาดการณ์ของพวกเขาในขณะที่คนอื่น ๆ ผิด ดังนั้นผู้แพ้จะจ่ายเงินให้ผู้ชนะตามที่ระบุไว้ในสัญญา แต่สัญญาเหล่านี้มีความซับซ้อนมากกว่านี้เนื่องจากไม่มีข้อ จำกัด ในการสร้างสรรค์ที่ผู้เข้าร่วมสัญญาอาจใช้เมื่อร่างข้อตกลง ฟิวเจอร์สเป็นรูปแบบหนึ่งของการส่งต่อ แต่เป็นมาตรฐานเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายโดยมวลชน การส่งต่อที่ไม่ใช่ฟิวเจอร์สจะไม่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนใด ๆ