ทำไม บริษัท ต้องป้องกันความผันผวนของกระแสเงินสด?

การป้องกันความเสี่ยงในโลกธุรกิจเป็นนโยบายประกัน ช่วยป้องกันเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันเช่นราคาวัตถุดิบเพิ่มสูงขึ้นหรือตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศลดลงอย่างไม่คาดคิดหาก บริษัท ทำธุรกิจในต่างประเทศ สำหรับธุรกิจการมีเงินสดในมือเพียงพอที่จะสนับสนุนการดำเนินงานเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการดำเนินงานในต่างประเทศ การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้ บริษัท สามารถป้องกันกระแสเงินสดจากกองกำลังผันแปร

ป้องกันความเสี่ยง

Hedging เป็นกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่ใช้เพื่อ จำกัด หรือชดเชยความน่าจะเป็นของการสูญเสียจากความผันผวนของราคาในสกุลเงินสินค้าหรือหลักทรัพย์ มีกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงมากมายขึ้นอยู่กับประเภทของสินทรัพย์อ้างอิงที่ต้องการการป้องกัน โดยทั่วไปการป้องกันความเสี่ยงนั้นเกี่ยวข้องกับการดำรงตำแหน่งที่เท่าเทียมกัน แต่ตรงกันข้ามในสองตลาดที่แตกต่างกันเช่นตลาดเงินสดและตลาดซื้อขายล่วงหน้า

การป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสด

งบกระแสเงินสดของ บริษัท รวมถึงเงินสดจากการดำเนินงานการลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงิน ที่เป็นแกนหลักของการป้องกันความเสี่ยงกระแสเงินสดปกป้องความแปรปรวนของกระแสเงินสดจากตัวแปรโดยเฉพาะกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หรือหนี้สิน ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจป้องกันความเสี่ยงจากการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับภาระหนี้ผันแปร บริษัท ที่ต้องการปกป้องกระแสเงินสดอาจซื้อตราสารอนุพันธ์เช่นตัวเลือกการโทร สิ่งนี้ให้สิทธิ์ แต่ไม่ใช่พันธะผูกพันในการซื้อหลักทรัพย์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก บริษัท บริหารพอร์ตการลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน

ทำธุรกิจในต่างประเทศ

บริษัท ที่ทำธุรกิจในต่างประเทศต้องเผชิญกับความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือความน่าจะเป็นที่ราคาของสกุลเงินหนึ่งเปลี่ยนแปลงไปในทางตรงกันข้าม ในกรณีดังกล่าวกระแสเงินสดของ บริษัท มีความเสี่ยงสูงที่เมื่อมีการแปลงสภาพ บริษัท จะมีเงินสดน้อยลงสำหรับการดำเนินงานของ บริษัท อย่างยั่งยืน เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับกระแสเงินสดของ บริษัท บริษัท อาจป้องกันความเสี่ยงจากการผันผวนของค่าเงิน ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสกุลเงินที่ช่วยให้ บริษัท สามารถซื้อสกุลเงินในราคาที่กำหนด

ข้อมูลเชิงลึก

การป้องกันความเสี่ยงเป็นศิลปะและวิทยาศาสตร์ ในฐานะกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงการป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมให้กับ บริษัท หากการป้องกันความเสี่ยงเป็นผลดีต่อ บริษัท ราคาที่จ่ายนั้นก็คุ้มค่า หากไม่ได้ บริษัท จะกินค่าใช้จ่ายในการเริ่มต้นป้องกันความเสี่ยง บริษัท ที่มีผลการดำเนินงานในต่างประเทศผ่าน บริษัท ย่อยต้องเผชิญกับภาระเพิ่มเติมในการแปลงงบการเงินของ บริษัท ย่อยเป็นสกุลเงินทั่วไปเพื่อนำเสนองบการเงินรวม