ผลการเช่าซื้อต่ออัตราส่วนหนี้สินระยะยาวและผลตอบแทนจากการลงทุน

เมื่อธุรกิจเช่าสินทรัพย์จะต้องจัดประเภทการเช่าเป็นสัญญาเช่าดำเนินงานหรือสัญญาเช่าทุนเพื่อวัตถุประสงค์ทางบัญชี แม้ว่ามันอาจดูเหมือนความหมายการจัดประเภทอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่องบการเงินและอัตราส่วนทางการเงินที่ตามมา สัญญาเช่าเงินทุนสามารถทำให้อัตราส่วนหนี้สินระยะยาวและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์อ่อนตัวโดยเฉพาะในช่วงสองสามเดือนแรกของสัญญาเช่า

สัญญาเช่าดำเนินงานกับทุน

ผู้กำหนดมาตรฐานการบัญชีจัดประเภทสัญญาเช่าเป็นการดำเนินงานหรือเงินทุนเพื่อแยกสัญญาเช่าที่แท้จริงออกจากการซื้อที่ปลอมแปลงเป็นสัญญาเช่า หากสัญญาเช่ามีลักษณะอย่างใดอย่างหนึ่งต่อไปนี้ถือเป็นการเช่าแบบทุน: สัญญาเช่ามีทางเลือกในการซื้อต่อรองการโอนกรรมสิทธิ์ทรัพย์สินในตอนท้ายของสัญญาเช่าอายุการเช่าสูงกว่า 75 เปอร์เซ็นต์ของอายุการใช้งานสินทรัพย์ การชำระเงินเกินกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์ มิฉะนั้นจะเป็นสัญญาเช่าดำเนินงาน

วิธีปฏิบัติทางบัญชีที่แตกต่างกัน

ธุรกิจจะต้องบัญชีสำหรับการทำธุรกรรมสัญญาเช่าดำเนินงานแตกต่างจากคู่สัญญาเช่าทุนของพวกเขา ด้วยสัญญาเช่าดำเนินงานผู้เช่าจะไม่รวมอุปกรณ์ที่เช่าเป็นสินทรัพย์ในบันทึกทางบัญชี แต่ธุรกิจบันทึกค่าเช่าทุกเดือน ในทางตรงกันข้ามธุรกิจที่มีการเช่าซื้อทุนจะต้องเพิ่มมูลค่าของการเช่าทุนลงในสินทรัพย์ของพวกเขาทันที โดยสรุปการจ่ายเงินสำหรับสัญญาเช่าดำเนินงานถูกจัดประเภทเป็นค่าใช้จ่ายเมื่อเวลาผ่านไปในขณะที่มูลค่าของสัญญาเช่าด้านทุนรับรู้ทั้งหมดล่วงหน้า

ผลกระทบต่อหนี้สิน

ธุรกรรมการเช่าซื้อมีผลทันทีต่ออัตราส่วนหนี้สินระยะยาว ซึ่งแตกต่างจากสัญญาเช่าดำเนินงานธุรกรรมการเช่าซื้อทุนสร้างความรับผิดจำนวนมากทันที เมื่อธุรกิจเริ่มทำสัญญาเช่าทุนนั้นจะต้องสร้างหนี้สินและสินทรัพย์ทันทีสำหรับมูลค่าทั้งหมดของรายการที่เช่า สิ่งนี้จะไม่เปลี่ยนอัตราส่วนที่เปรียบเทียบสินทรัพย์กับหนี้สินโดยตรง แต่จะส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนที่รวมหนี้สินเท่านั้น ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท (หนี้สินหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น) สูงขึ้นเมื่อเทียบกับสัญญาเช่าดำเนินงาน

ผลกระทบต่อสินทรัพย์

สัญญาเช่าเงินทุนก็มีผลกระทบในทางลบต่ออัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ทันที ในการเช่าทุนธุรกิจจะบันทึกมูลค่าทั้งหมดของสินทรัพย์ในบันทึกทางบัญชีทันที อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปจะใช้เวลาทำธุรกิจสองสามเดือนหรือหลายปีเพื่อเริ่มรับรายได้จากสินทรัพย์ที่เช่าใหม่ของพวกเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งสินทรัพย์จะถูกรับรู้ในหนังสือก่อนที่รายได้จะเป็น สิ่งนี้สามารถทำให้ผลตอบแทนจากการปันส่วนสินทรัพย์ลดลง (รายได้สุทธิหารด้วยสินทรัพย์) ในช่วงระยะเวลาแรกหลังจากสัญญาเช่าทุน