ความแตกต่างในการยื่น S-1 และ S-8

นักเขียนของ CBS Moneywatch เรียกการเสนอขายหุ้นของ บริษัท เอกชนที่กำลังจะมาถึง "ปาร์ตี้นอกบ้าน" ด้วยเหตุผลที่ดี: จนกว่าหุ้นจะพร้อมใช้งาน บริษัท อาจไม่เป็นที่รู้จักอย่างสมบูรณ์ยกเว้นตลาดที่ค่อนข้างเล็กและผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท ความลึกลับเช่นกัน การเสนอขายต่อสาธารณชนเบื้องต้นซึ่งเรียกกันทั่วไปว่าการเสนอขายหุ้น IPO เป็นธุรกิจที่ซับซ้อนซึ่งเป็นเหตุผลที่ บริษัท จ้างที่ปรึกษาด้านกฎหมายและการเงินเพื่อใช้ภาษาราชการที่เกี่ยวข้องกับเอกสารที่กำหนดโดยพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ปี 1934 โดยเฉพาะข้อความที่ยื่นต่อ S-1 และ S-8 . การทำความเข้าใจกับความแตกต่างระหว่างคนทั้งสองนั้นจะช่วยให้คุณประหยัดเงินและผมหงอกเพียงเล็กน้อยเช่นกัน

แบบฟอร์ม S-1 ที่กำหนด

ไม่มี บริษัท เอกชนใดที่สามารถเปิดขายหุ้นหรือจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติโดยไม่ต้องยื่นแบบฟอร์ม S-1 ก่อน เอกสารที่เสร็จสมบูรณ์นั้นจะช่วยให้นักวิเคราะห์สำหรับคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐเห็นภาพของแผนการของ บริษัท ที่จะออกและใช้เงินที่ได้มา มันให้ดูในเชิงลึกที่รูปแบบธุรกิจสอบถามไปยังคู่แข่งและจะต้องมีหนังสือชี้ชวน เอกสารการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นซึ่งครอบคลุมถึงการติดต่อระหว่างกรรมการบุคลากรและที่ปรึกษาภายนอกนั้นเป็นสิ่งสำคัญ แต่ให้ความโปร่งใสเมื่อเริ่มกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO

แบบฟอร์ม S-8 กำหนด

แบบฟอร์ม S-8 หรือที่เรียกว่าแบบแสดงรายการข้อมูลเพื่อขอรายละเอียดที่ บริษัท ต้องจัดเตรียมให้กับสำนักงาน ก.ล.ต. หากมีแผนที่จะลงทะเบียนหลักทรัพย์ที่จัดสรรให้พนักงานผ่านผลประโยชน์หรือโปรแกรมจูงใจของ บริษัท เอกสาร S-8 นั้นสั้นและง่ายกว่าตราบใดที่ข้อเท็จจริงที่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความตั้งใจของ บริษัท ในการลงทะเบียนหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่เชื่อมโยงกับแผนผลประโยชน์นั้นมีความครอบคลุมและมีรายละเอียด

ความแตกต่างพื้นฐาน

แบบฟอร์ม S-1 นำเสนอรายการเอกสารที่ต้องใช้จำนวนมากซึ่งมีรายละเอียดเกี่ยวกับการตัดสินใจของ บริษัท ที่จะเปิดเผยต่อสาธารณชนในขณะที่แบบฟอร์ม S-8 ขอให้เปิดเผยข้อมูลค่อนข้างน้อย การกรอกแบบฟอร์ม S-1 อาจเป็นกระบวนการที่ลำบากเนื่องจากการรวบรวมข้อมูลที่กว้างขวางและโดยทั่วไปจะใช้เวลานานในการดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์ แต่แบบฟอร์ม S-8 ช่วยให้ บริษัท รายงานอย่างเต็มที่เพื่อลงทะเบียนหุ้นได้อย่างง่ายดายและรวดเร็ว แบบฟอร์ม S-1 เป็นบัญชีที่มีน้ำหนักของข้อเท็จจริงและต้องมีหลายบทและหลายร้อยหน้าของข้อมูลยืนอยู่ตรงข้ามกับ S-8 ซึ่งเป็นรูปแบบที่ไม่ค่อยส่งผลให้เอกสารมากกว่า 20 หน้า - เอกสาร 10 หน้า เป็นบรรทัดฐาน

ความแตกต่างทางปรัชญา

เมื่อ บริษัท ยื่นแบบฟอร์ม S-1 บริษัท จะต้องอธิบายข้อบกพร่องและอากาศที่สกปรกรวมถึงการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับผู้ว่าจ้าง บริษัท ผู้ถือหุ้นและพนักงาน แบบฟอร์ม S-8 ขึ้นอยู่กับเอกสารที่ยื่นต่อ SEC ที่มีอยู่ซึ่งทำหน้าที่เป็นแหล่งข้อมูลประเภทนี้ เมื่อกรอกแบบฟอร์ม IPO S-1 แล้วจะต้องอธิบายความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตในขณะที่งบปัจจัยความเสี่ยงและการสำรองข้อมูลไม่จำเป็นต้องใช้ในแบบฟอร์มการยื่น บริษัท S-8 สำเนารายงานประจำปีและรายไตรมาสตามที่ บริษัท กำหนดนั้นจะถูกรวมเข้าไปใน S-8 โดยอัตโนมัติในขณะที่ผู้ว่าจ้างที่เข้าร่วมในแบบฟอร์ม S-1 จะต้องรวบรวมและส่งข้อมูลนี้เป็นนิทรรศการ

ความแตกต่างทางประวัติศาสตร์

แบบฟอร์ม S-8 นั้นไม่ได้อยู่ภายใต้การตรวจสอบของผู้ตรวจสอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. โดยอัตโนมัติ แต่ S-1 ได้รับการตรวจสอบอย่างเต็มรูปแบบของค่าคอมมิชชั่นดังนั้นจึงทำให้กระบวนการ S-8 เสี่ยงต่อการถูกกล่าวหาว่าทุจริตและหลอกลวง แม้ว่าที่ยื่นแบบฟอร์ม S-1 รวมถึงข้อมูลจำนวนมากลักษณะของแบบฟอร์มทำให้มันยากที่จะซ่อนกิจกรรมที่หลอกลวง ประวัติความเป็นมาของการละเมิด S-8 ได้นำไปสู่การตรวจสอบข้อเท็จจริงของ ก.ล.ต. และการดำเนินคดีกับพนักงานเป็นประจำ ในขณะที่รูปแบบ S-1 ที่นำไปสู่การเสนอขายหุ้นไม่สมบูรณ์ แต่ก็ได้รับความสนใจมากขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลที่นำไปสู่การปรับปรุงบ่อยครั้ง ตามกฎแล้ว บริษัท ต่าง ๆ เข้าใจว่าต้องใช้เวลาในการประมวลผลแบบฟอร์ม S-1 เนื่องจากขนาดของมัน แต่ทุกธุรกิจส่วนตัวชอบข้อเท็จจริงที่ว่า S-8 จะมีผลทันทีเมื่อยื่นเอกสารซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับ บริษัท ที่ต้องการเพิ่มผลกำไรอย่างรวดเร็ว