การไถ่ถอนรวมกับการไถ่ถอนสุทธิ

อัตราผลตอบแทนจากการไถ่ถอนมอบข้อมูลที่มีค่าเกี่ยวกับยานพาหนะเพื่อการลงทุนตามตราสารหนี้เช่นพันธบัตร อัตราผลตอบแทนจากการไถ่ถอนระบุอัตราผลตอบแทนที่คุณได้รับจากการลงทุนของคุณ อย่างไรก็ตามมีผลผลิตมากกว่าหนึ่งประเภทและแต่ละประเภทมีการคำนวณต่างกัน ผลตอบแทนสุทธิและการไถ่ถอนสุทธิให้ภาพที่ดีพอสมควรแก่คุณว่าคุณได้รับผลตอบแทนเท่าไหร่จากการลงทุนของคุณ

ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตราสารหนี้

การทำความเข้าใจว่าการทำงานของพันธบัตรช่วยให้เข้าใจถึงผลตอบแทนการไถ่ถอนที่นักลงทุนสามารถคาดหวังได้อย่างไร ในแง่ง่าย ๆ ตราสารหนี้คือ "ตราสารหนี้" ตราสารหรือการลงทุน - คนที่ทำการลงทุนให้ยืมเงินของเขาไปยังนิติบุคคลที่ออกพันธบัตร หน่วยงานที่ออกหลักทรัพย์สามารถเป็นหน่วยงานของรัฐหรือ บริษัท ในการแลกเปลี่ยนสำหรับการกู้ยืมเงินของคุณกิจการตกลงที่จะจ่ายอัตราผลตอบแทนคงที่สำหรับผู้ถือหุ้นกู้ โดยปกติแล้วพันธบัตรจะมีระยะเวลา 10, 20 หรือ 30 ปี ในช่วงเวลานั้นคุณจะได้รับอัตราผลตอบแทนตามที่สัญญาไว้ เมื่อพันธบัตรครบกำหนดคุณในฐานะผู้ถือหุ้นกู้จากนั้นรับเงินกู้เดิมคืนและรักษาดอกเบี้ยที่ได้รับตลอดอายุของพันธบัตร

อัตราผลตอบแทนถึงกำหนด

อัตราผลตอบแทนการไถ่ถอนขั้นต้นเป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นอัตราผลตอบแทนถึงกำหนดหรือ YTM ในโลกการลงทุน YTM คืออัตราผลตอบแทนในอนาคตโดยประมาณที่คุณจะได้รับจากเงินต้นของตราสารหนี้หากคุณถือครองพันธบัตรจนถึงวันที่ครบกำหนด ผลตอบแทนนี้คือผลตอบแทนจากการลงทุนโดยไม่คำนึงถึงสถานะภาษีของคุณหรือจำนวนเงินที่คุณจะต้องจ่ายในพันธบัตรที่มีปัญหา

ผลตอบแทนการไถ่ถอนสุทธิ

ผลตอบแทนการไถ่ถอนสุทธิจะพิจารณาจำนวนภาษีที่คุณจะจ่ายในแต่ละปีสำหรับหุ้นกู้ บริษัท อัตราผลตอบแทนนี้ไม่ได้ใช้กับพันธบัตรเทศบาลซึ่งเป็นพันธบัตรปลอดภาษี ในทางกลับกันหุ้นกู้จะต้องเสียภาษี ผลตอบแทนการไถ่ถอนสุทธิจะคำนึงถึงวงเล็บภาษีของคุณและให้ความรู้เกี่ยวกับอัตราการคืนภาษีของคุณ

ผลผลิตที่มีประสิทธิภาพ

อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดของตราสารหนี้ขึ้นอยู่กับมูลค่าที่ตราไว้ของตราสารหนี้ มูลค่าชิ้นส่วนมักจะแสดงเป็น $ 100 แม้ว่าจะซื้อพันธบัตรเพิ่มขึ้น $ 5, 000 ซึ่งหมายความว่าการขายพันธบัตรที่น้อยกว่า $ 100 จะขายลดราคาและที่มากกว่า $ 100 จะขายในระดับพรีเมี่ยม อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดเพียงให้ภาพบางส่วนของอัตราผลตอบแทน หากพันธบัตรกำลังขายในระดับพรีเมี่ยมหรือส่วนลด YTM อาจทำให้เข้าใจผิด นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการได้ทราบถึงผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพซึ่งคำนึงถึงส่วนลดหรือพรีเมี่ยม ส่วนลดหรือพรีเมี่ยมเพิ่มหรือลด YTM ขึ้นอยู่กับประเภทของราคาที่ซื้อพันธบัตร