ตัวอย่างการประเมินค่าทางธุรกิจ

ผู้คนซื้อและขายธุรกิจ - หรือหุ้นในธุรกิจ - ด้วยเหตุผลสองประการคือความคาดหวังของการจ่ายเงินปันผลในอนาคตหรือการคาดการณ์ว่าในที่สุดหุ้นจะมีมูลค่าในมูลค่าแม้ว่าจะไม่มีการจ่ายเงินปันผลก็ตาม ในขณะที่ไม่ใช่ทุกหุ้นจะเป็นการลงทุนที่ดี บริษัท ใด ๆ อาจเป็นตัวเลือกที่ไม่ดีถ้าคุณจ่ายเงินมากเกินกว่าที่จะเป็นเจ้าของได้ ก่อนที่คุณจะซื้อ บริษัท ไม่ว่าคุณจะซื้อทั้งหมดหรือเพียงไม่กี่หุ้นคุณควรทำความเข้าใจว่าธุรกิจมีคุณค่าอย่างไรเพื่อช่วยให้แน่ใจว่าคุณลงทุนอย่างมั่นคง

ราคาต่อกำไร

ธุรกิจเป็นเรื่องเกี่ยวกับรายได้ ในระยะยาวหากคุณไม่มีรายได้หรืออย่างน้อยก็มีเส้นทางที่เหมาะสมในการทำกำไรก็ไม่ได้มีจุดมากนักในการรักษาธุรกิจ อัตราส่วนราคาต่อกำไรเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจเมื่อเทียบกับต้นทุน เพียงแค่หารราคาหุ้นด้วยผลกำไรต่อหุ้น สิ่งนี้จะช่วยให้คุณทราบว่าคุณต้อง "ซื้อ" ดอลลาร์ของรายได้ปัจจุบันต่อปีอย่างไร หากหุ้นที่ขายในราคา $ 10 มีรายได้ $ 1 ต่อหุ้นอัตราส่วนราคาต่อกำไรหรือ P / E เท่ากับ 10 คุณจะเสียค่าใช้จ่าย $ 10 ในการซื้อรายได้ $ 1 P / E ต่ำนั้นดีสำหรับนักลงทุนทุกคนเท่าเทียมกัน

มูลค่าทางบัญชี

มูลค่าทางบัญชีของธุรกิจคือสิ่งที่จะเหลือหากเจ้าของตัดสินใจที่จะเลิกกิจการทั้งหมดทันทีหยุดการดำเนินงานและขายทรัพย์สินออกให้ผู้เสนอราคาสูงสุด เงินที่ได้จะนำไปใช้ชำระเจ้าหนี้ทั้งหมดของธุรกิจรวมถึงผู้ขายพนักงานและผู้ถือหุ้นกู้ หากจำนวนเป็นบวกและมีเงินสดเหลือเมื่อสิ้นสุดกระบวนการธุรกิจจะมีมูลค่าสุทธิเป็นบวก

มูลค่าราคาตามบัญชี

อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีคือสิ่งที่คุณจะจ่ายสำหรับธุรกิจเพื่อรับมูลค่าทางบัญชีของธุรกิจ บางครั้งมูลค่าทางบัญชีเป็น "พื้นที่" ที่มีประโยชน์สำหรับการประเมินมูลค่าของธุรกิจ หากธุรกิจมีราคาหุ้นที่ต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นผู้ถือหุ้นจะมี "ส่วนต่างของความปลอดภัย" ในกรณีที่สิ่งที่เลวร้ายที่สุดเกิดขึ้นและธุรกิจต้องปิดตัวลงในวันพรุ่งนี้ การลงทุนผ่านการขายสินทรัพย์

รูปแบบส่วนลดเงินปันผล

รูปแบบส่วนลดเงินปันผลขึ้นอยู่กับการประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตจาก บริษัท ที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับเจ้าของ ทฤษฎีคือมูลค่าของธุรกิจเท่ากับกระแสในอนาคตของเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับลดลงจนถึงปัจจุบันในอัตราดอกเบี้ยที่ได้รับในขณะนั้น เงินปันผลที่จ่ายในวันพรุ่งนี้จะถูกนับเป็นมูลค่าที่มากกว่าเงินปันผลที่จ่ายในหนึ่งปี การคำนวณที่คล้ายกันสามารถทำได้ด้วยกระแสเงินสดอิสระหาก บริษัท ไม่ได้จ่ายเงินปันผล โมเดลนี้ไม่คำนึงถึงสินทรัพย์ในมือเนื่องจากมูลค่าทางบัญชีของ บริษัท จะเกี่ยวข้องเฉพาะในกรณีที่มีการชำระบัญชี มูลค่าทางบัญชีเป็นตัวบ่งชี้ถึงการชำระบัญชีของ บริษัท ในขณะที่รูปแบบส่วนลดเงินปันผลให้ความสำคัญกับ บริษัท ในแง่ของการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง