วิธีให้ความสำคัญกับ บริษัท รายได้ที่เกิดขึ้นประจำ

การประเมินมูลค่าตราสารทุนดำเนินการโดยใช้วิธีการทั่วไปสามวิธีคือวิธีที่ใช้สินทรัพย์อิงตามรายได้หรือตามตลาด ลักษณะเฉพาะของงบกำไรขาดทุนของ บริษัท เช่นการบันทึกรายได้ที่เกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมออาจส่งผลต่อวิธีการทั้งสามวิธีที่ได้รับมอบหมายความเกี่ยวข้องมากที่สุดเมื่อทำการกระทบยอดขั้นสุดท้ายของมูลค่า อย่างไรก็ตามคุณควรดำเนินการตามแนวทางทั้งสามนี้ บริษัท บันทึกรายได้ที่เกิดขึ้นประจำซึ่งเป็นรายได้ปัจจุบันที่คาดว่าจะดำเนินต่อไปในอนาคตซึ่งมักจะมาจากแหล่งเดียวกันทำให้มีรายได้ค่อนข้างคงที่ในระดับหนึ่ง วิธีนี้ทำให้วิธีรายรับเป็นวิธีที่น่าสนใจมากขึ้นในการเริ่มต้น

การแปลงเป็นทุนของกระแสเงินสด

วิธีรายได้ที่พบมากที่สุดสองวิธีคือกระแสเงินสดคิดลดหรือ DCF วิธีการและการแปลงเป็นทุนของวิธีกระแสเงินสด ทั้งสองวิธีคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดอิสระในอนาคตของ บริษัท วิธี DCF ใช้เมื่อการเติบโตของ บริษัท คาดว่าจะไม่แน่นอน วิธีที่สองนั้นใช้สำหรับ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดที่มั่นคงเพราะมันรวมเอาการเติบโตที่มั่นคงเป็นหนึ่งในสมมติฐานหลักที่สร้างแบบจำลองการประเมินมูลค่า บริษัท ที่มีรายได้ที่เกิดขึ้นจะมีมูลค่ามากกว่าโดยใช้วิธีการคำนวณมูลค่าของกระแสเงินสดเนื่องจากความมั่นคงของรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ

การคำนวณตัวพิมพ์ใหญ่

การใช้ประโยชน์จากวิธีการแปลงกระแสรายได้เป็นมูลค่า มันใช้อัตราการแปลงเป็นทุนซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ สำหรับ บริษัท เอกชนช่วงมักจะ 10 ถึง 30 เปอร์เซ็นต์ เมื่อมีการพัฒนากระแสรายได้มันจะถูกใช้เป็นตัวเศษและใช้อัตราตัวพิมพ์ใหญ่เป็นตัวส่วน รายได้ที่แสดงในรูปของเงินดอลลาร์หารด้วยอัตราการตั้งขึ้นเป็นทุน เนื่องจากอัตราการตั้งขึ้นเป็นทุนเป็นอัตราร้อยละการหารด้วยอัตราการแปลงเป็นตัวก่อให้เกิดผลคูณ ตัวอย่างเช่น $ 10 หารด้วย 10 เปอร์เซ็นต์เท่ากับ $ 100

รายได้ที่เกิดขึ้นประจำ

ทำความเข้าใจกับลักษณะของรายได้ที่เกิดซ้ำของ บริษัท รวมถึงกรอบเวลาที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาและความเสี่ยงที่อาจถูกรบกวน ตรวจสอบว่าพวกเขาจะถูกสร้างขึ้นโดยสัญญาระยะยาวหรือมาจากความสัมพันธ์กับลูกค้าที่แข็งแกร่งที่เป็นทางการน้อย รายได้ที่เกิดขึ้นประจำควรถูกนำมาคำนวณทั้งในประมาณการกระแสเงินสดอิสระและอัตราการตั้งขึ้นเป็นทุน อัตราการตั้งขึ้นเป็นทุนอาจลดลงซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงที่ลดลงอันเนื่องมาจากสัญญาระยะยาวกับลูกค้าที่มีความมั่นคงทางการเงิน หากรายได้ที่เกิดซ้ำมีความเสี่ยงหรือบางส่วนที่มีความเสี่ยงอัตราการตั้งขึ้นเป็นทุนควรสะท้อนถึงความไม่แน่นอนนี้ ประมาณการกระแสเงินสดอิสระควรได้รับการประมาณการด้วยองค์ประกอบต่างๆที่คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้

อัตราการแปลงเป็นทุน

แนวคิดของมูลค่าของการรักษาความปลอดภัยใด ๆ สามารถสรุปได้ว่าเป็นหนึ่งที่ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดเหล่านั้น อัตราการตั้งขึ้นเป็นทุนขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและการเติบโตและเท่ากับอัตราคิดลดลบด้วยการเติบโตระยะยาว การเติบโตระยะยาวควรได้รับการประมาณการอย่างระมัดระวังและอยู่บนพื้นฐานของการประมาณการเงินเฟ้อระยะยาว อัตราคิดลดคำนวณโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนหรือ CAPM ซึ่งสร้างอัตราคิดลดสำหรับหุ้นสามัญโดยอิงจากผลตอบแทนหุ้นสามัญในอดีต อัตราคิดลดทั่วไปนี้จะถูกปรับเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงโปรไฟล์ผลตอบแทนความเสี่ยงเฉพาะของ บริษัท ซึ่งทำได้โดยการปรับขึ้นหรือลงของอัตราส่วนลดแบบง่าย ๆ ตัวอย่างเช่นความเสถียรสัมพัทธ์ของแหล่งรายได้ของ บริษัท อาจส่งผลให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลดลง แบบจำลอง CAPM ไม่จำเป็นต้องมีความซับซ้อนสูงหรือเชิงปริมาณเพื่อเป็นประโยชน์ อย่างไรก็ตามควรขึ้นอยู่กับปัจจัยเสี่ยงทั้งในเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณที่มีผลต่อ บริษัท

วิธีการตลาด

วิธีการตลาด - โดยเฉพาะวิธีการทำธุรกรรมแนวทาง - ยังสามารถเป็นประโยชน์เมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ที่มีรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ หากคุณสามารถค้นหาธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่มีลักษณะคล้าย บริษัท ที่มีมูลค่าอย่างเพียงพอในแง่ของคำอธิบายทางธุรกิจขนาดและผลกำไรคุณสามารถรับราคาซื้อขายเฉลี่ยต่อรายได้ที่หลากหลาย หาก บริษัท ที่มีหัวเรื่องบันทึกรายได้ที่มั่นคงและสม่ำเสมอจะเพิ่มความน่าเชื่อถือทางสถิติของการมุ่งเน้นไปที่รายได้หลายรายการ เปรียบเทียบมูลค่าโดยนัยที่ได้รับโดยใช้วิธีการตลาดกับสิ่งที่ได้มาโดยวิธีรายได้ หากผลลัพธ์ใกล้เคียงคุณสามารถมั่นใจในมูลค่าสุดท้ายของคุณได้มากขึ้น