วิธีการจัดทำงบประมาณทุนต่าง ๆ

ยอดขายจะไปได้ดีสำหรับสายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่และเจ้าของธุรกิจกำลังมองหาที่จะขยายโรงงานผลิต อย่างไรก็ตามฝ่ายขายมีผลิตภัณฑ์ใหม่ยอดนิยมที่พวกเขาต้องการที่จะแนะนำ แต่มันต้องมีโรงงานใหม่ เจ้าของมีภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก เขาควรเลือกโครงการใด

คำตอบนั้นมีให้โดยใช้เทคนิคการจัดทำงบประมาณหลายทุนเพื่อประเมินโครงการที่เสนอ

ตัวอย่างการจัดทำงบประมาณทุน

ลองยกตัวอย่าง: The Hasty Rabbit Corporation ซึ่งทำรองเท้าผ้าใบให้กับกระต่ายกำลังพิจารณาการขยายโรงงานที่มีมูลค่า 750, 000 เหรียญสหรัฐเพื่อผลิตรองเท้า Fleet Feet ที่มียอดขายสูงสุด อีกทางเลือกหนึ่งคือการสร้างโรงงานใหม่ที่มีราคา 500, 000 ดอลลาร์เพื่อสร้างแบบจำลองใหม่คือ Blazing Hare

การขยายธุรกิจของ Fleet Feet จะนำกระแสเงินสดเพิ่มเติมอีก $ 175, 000 ต่อปีเป็นเวลาห้าปี นักบัญชีของ บริษัท ประมาณการว่ายอดขายใหม่ของ Blazing Hare จะสร้างกระแสเงินสด 160, 000 ดอลลาร์ต่อปีเป็นเวลาอย่างน้อยห้าปี ต้นทุนทางการเงินของ บริษัท เท่ากับ 5 เปอร์เซ็นต์

ระยะเวลาคืนทุนที่เรียบง่าย

วิธีระยะเวลาคืนทุนในการประเมินโครงการทุนเป็นวิธีที่ง่ายที่สุด คำนวณโดยการหารต้นทุนของโครงการด้วยผลตอบแทนเงินสดประจำปี โครงการที่มีเวลาสั้นที่สุดในการส่งคืนการลงทุนได้รับการอนุมัติ ลองพิจารณาตัวอย่าง:

Fleet Feet: การลงทุน $ 750, 000 / กระแสเงินสด $ 175, 000 ต่อปี = 4.3 ปี

Blazing Hare: การลงทุน 500, 000 ดอลลาร์ / กระแสเงินสด 160, 000 ดอลลาร์ต่อปี = 3.1 ปี

การใช้วิธีการคืนทุนการลงทุนในโรงงานใหม่สำหรับ Blazing Hare จะได้รับการอนุมัติเนื่องจากมีระยะเวลาคืนทุนที่สั้นกว่า ขณะนี้เป็นการคำนวณที่ดีรวดเร็วและง่ายดาย แต่ไม่ได้พิจารณามูลค่าเวลาของเงินหรือกระแสเงินสดเพิ่มเติมในอนาคตจากแต่ละโครงการหลังจากระยะเวลาคืนทุน

วิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

เทคนิคมูลค่าปัจจุบันสุทธิพิจารณามูลค่าของเงินตามเวลา มันลดชุดของกระแสเงินสดในอนาคตกลับไปเป็นมูลค่าปัจจุบัน อัตราคิดลดที่ใช้อาจเป็นต้นทุนการกู้ยืมของ บริษัท หรืออัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่กำหนด หากมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตสูงกว่าการลงทุนครั้งแรกโครงการจะยอมรับได้ โครงการที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิติดลบจะถูกปฏิเสธ

กลับไปที่ตัวอย่างของ Hasty Rabbit

การขยายตัวอย่างรวดเร็ว: มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด 5 ปีที่ 175, 000 เหรียญสหรัฐต่อปีในอัตราคิดลด 5% อยู่ที่ 757, 658 ดอลลาร์ หลังจากหักค่าใช้จ่ายเริ่มต้นที่ $ 750, 000 มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการนี้คือ $ 7, 658

ผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Blazing Hare: มูลค่าปัจจุบันของห้าปีของกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ที่ $ 160, 000 ลดลงที่ 5 เปอร์เซ็นต์คือ 692, 716 ดอลลาร์ แต่โครงการนี้มีการลงทุนเริ่มต้นที่ต่ำกว่า $ 500, 000 ดังนั้นมูลค่าปัจจุบันสุทธิของการแนะนำรุ่นใหม่คือ $ 192, 716

โครงการ Blazing Hare เป็นทางเลือกเนื่องจากมีมูลค่าปัจจุบันสุทธิสูงกว่า: $ 192, 716 เทียบกับ $ 7, 658

อัตราผลตอบแทนภายในเทคนิค

วิธีนี้เปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากโครงการต่างๆ เป็นอัตราที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการเป็นศูนย์ โครงการที่มีอัตราผลตอบแทนภายในสูงกว่าเป็นที่ต้องการ

Fleet Feet: การคำนวณแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนภายในสำหรับการลงทุนเริ่มต้นที่ $ 750, 000 และห้าปีของการไหลเข้าของเงินสด $ 160, 000 คือร้อยละ 5.4

Blazing Hare: รูปแบบการผลิตใหม่มีต้นทุนการลงทุนเริ่มต้นต่ำกว่า 500, 000 ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนภายใน 5 ปี 160, 000 ดอลลาร์ต่อปีคือ 18 เปอร์เซ็นต์

การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนภายในของทั้งสองโครงการแสดงให้เห็นอีกครั้งว่าการแนะนำรองเท้า Blazing Hare ใหม่นั้นเป็นที่นิยมมากกว่าเพราะมีอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น - 18 เปอร์เซ็นต์เทียบกับ 5.4 เปอร์เซ็นต์

การคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไร

ดัชนีความสามารถในการทำกำไรคืออัตราส่วนของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตหารด้วยการลงทุนเงินสดครั้งแรก อัตราคิดลดที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันคือต้นทุนเงินทุนของ บริษัท ในตัวอย่างสำหรับ Hasty Rabbit ต้นทุนของเงินทุนเท่ากับ 5 เปอร์เซ็นต์ สูตรสำหรับดัชนีความสามารถในการทำกำไรคือ:

ดัชนีความสามารถในการทำกำไร = มูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสด / การจ่ายเงินสดครั้งแรก

Fleet Feet: $ 757, 658 / $ 750, 000 = 1.01

Blazing Hare: $ 692, 716 / $ 500, 000 = 1.4

Blazing Hare เป็นอีกทางเลือกที่ดีกว่าเพราะมีดัชนีการทำกำไรที่สูงขึ้น

เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กทำการตัดสินใจเรื่องงบประมาณในแต่ละครั้งที่ซื้อหรือลงทุนในโครงการ อาจเป็นเรื่องง่ายเหมือนการซื้อรถบรรทุกใหม่หรืออุปกรณ์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือซับซ้อนกว่าเช่นลงทุน 1 ล้านดอลลาร์ในโรงงานใหม่ เทคนิคการจัดทำงบประมาณทุนเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับเจ้าของในการวิเคราะห์และกำหนดว่าการลงทุนใดเหมาะสมที่สุดสำหรับธุรกิจ