สูตรสำหรับมูลค่ารวมของ บริษัท โดยใช้มูลค่าการดำเนินงาน

วิธีการที่หลากหลายสำหรับการประเมินมูลค่า บริษัท นั้นรวมถึงการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบกันได้และวิธีการเชิงปริมาณที่ใช้สูตรแบบละเอียดเพื่อลดกระแสเงินสดในอนาคตการประมาณอัตราการเติบโต วิธีการประเมินค่าเหล่านี้มีความซับซ้อนและมักดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินค่าอย่างมืออาชีพเช่นผู้สอบบัญชีรับอนุญาตหรือวาณิชธนกิจ

อัตราคิดลด

อัตราคิดลดนี้ใช้กับกระแสเงินสดในอนาคตจากการดำเนินงานเพื่อให้ได้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ อัตรานี้แสดงถึงต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุนซึ่งประกอบด้วยต้นทุนของการกู้ยืมเงินและต้นทุนของการจัดหาเงินทุน โดยทั่วไปต้นทุนของผู้ถือหุ้นคืออัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดหวังจากความเสี่ยงของ บริษัท และต้นทุนของตราสารหนี้เป็นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของตราสารหนี้ที่มีอยู่ ดังนั้นอัตราคิดลดโดยปริยายรวมความผันผวนของอุตสาหกรรมและพรีเมี่ยมความเสี่ยงด้านตลาด ทุกอย่างเท่าเทียมกันหากอัตราคิดลดมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าของ บริษัท และการดำเนินงานของ บริษัท นั้นเล็กลงและในทางกลับกัน

อัตราการเจริญเติบโต

แม้ว่าการดำเนินงานของ บริษัท ในปัจจุบันอาจจะให้ผลกำไรและกระแสเงินสดในระดับหนึ่ง แต่มาตรการทางการเงินเหล่านี้อาจคาดว่าจะเติบโตขึ้นตามกาลเวลา ดังนั้นในการคำนวณมูลค่าการดำเนินงานของ บริษัท สิ่งสำคัญคือการประเมินอัตราการเติบโตในอนาคตเพื่อวัตถุประสงค์ในการลดราคา สมมติฐานอัตราการเติบโตเหล่านี้อาจขึ้นอยู่กับการคาดการณ์อุตสาหกรรมหรือประมาณการการจัดการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก บริษัท ไม่ขยายตัวตลอดไปข้อ จำกัด ในทางปฏิบัติจะใช้กับจำนวนและระยะเวลาของสมมติฐานอัตราการเติบโต

การควบคุมพรีเมี่ยม

ในการประเมินมูลค่า บริษัท ควรทำการปรับปรุงตามจำนวนของ บริษัท ที่มีมูลค่า ตัวอย่างเช่นหากการดำเนินงานของ บริษัท มีมูลค่าสำหรับการขายแบบทันทีให้กับคู่แข่งดังนั้นโดยทั่วไปแล้วจะมีการใช้เบี้ยประกันภัยควบคุมเล็กน้อย สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความจริงที่ว่าผู้ซื้อจะสามารถควบคุมการจัดการนโยบายขององค์กรการตัดสินใจจ้างงานและการเลิกจ้างที่เกี่ยวข้องและกลยุทธ์แบรนด์ ในทำนองเดียวกันหากมีการประเมินมูลค่าดอกเบี้ยของชนกลุ่มน้อยก็จะมีการให้ส่วนลดซึ่งกันและกันสำหรับการขาดการควบคุม

ส่วนลดสภาพคล่อง

ตามหลักการแล้วนักลงทุนต้องการที่จะออกจากการลงทุนได้อย่างง่ายดายรวดเร็วถูกและสุขุม อย่างไรก็ตาม บริษัท เอกชนไม่มีตลาดพร้อมที่จะทำการซื้อขายหุ้นรายวัน ดังนั้นเมื่อประเมินมูลค่าการดำเนินงานของ บริษัท เอกชนมันมีความเหมาะสมที่จะใช้ส่วนลดการประเมินมูลค่าที่สะท้อนถึงการขาดการตลาดที่เกี่ยวข้อง ส่วนลดที่มีสภาพคล่องต่ำสามารถอยู่ในช่วง 15 ถึง 25 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมที่เสนอ