ข้อดีและข้อเสียของกองทุนเฮดจ์ฟันด์

กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนของเอกชนซึ่งประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสาธารณะ ตามเนื้อผ้านักลงทุนจำเป็นต้องมีมูลค่าสุทธิสูง - อย่างน้อย $ 1 ล้าน - และให้การลงทุนขั้นต่ำจาก $ 25, 000 ถึงล้านดอลลาร์ เกณฑ์เหล่านี้ลดลงตลอดช่วงปี 1990 และ 2000 ผู้จัดการมืออาชีพลงทุนสินทรัพย์ของกองทุนโดยใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนสูง เนื่องจากโครงสร้างของพวกเขากองทุนป้องกันความเสี่ยงมีทั้งข้อดีและข้อเสีย

มีความยืดหยุ่น

หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของรัฐบาลเช่นคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) กำกับดูแลกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยเพราะต่างจากกองทุนรวมซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ไม่ได้มีการซื้อขายสาธารณะ กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีข้อดีของความยืดหยุ่น พวกเขาและสามารถใช้การขายชอร์ตและอนุพันธ์และลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท ผู้จัดการของพวกเขาไม่จำเป็นต้องลงทุนอย่างเต็มที่และไม่ต้องประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนเทียบกับมาตรฐาน

ประสิทธิภาพที่ดี

อิสรภาพของกองทุนป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์การลงทุนสร้างผลตอบแทนที่สูงมาก กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถจับภาพ upside ของตลาดที่เพิ่มขึ้นและชดเชยความเสี่ยงของตลาดที่ลดลงโดยการเดิมพันในทิศทางที่เปลี่ยนแปลง ค่าตอบแทนของผู้จัดการกองทุนกำหนดขึ้นจากผลการดำเนินงานและการให้และจูงใจเพื่อรักษาผลกำไรของนักลงทุน

การเปลี่ยน

กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย - การซื้อขายระยะยาว / ระยะสั้นการซื้อขายเชิงกลยุทธ์กิจกรรมที่ขับเคลื่อนและตลาดเกิดใหม่ - โดยผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ช่วยลดความเสี่ยงของกองทุนในรูปแบบเฉพาะ การจัดสรรสินทรัพย์ให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงจากพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิมเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญนั้นเป็นการกระจายความเสี่ยงของนักลงทุนดั้งเดิมที่เกี่ยวข้องกับตลาดตราสารทุนและตลาดตราสารหนี้ การจัดสรรกองทุนป้องกันความเสี่ยงยังช่วยรักษาเสถียรภาพและปรับปรุงผลตอบแทนสำหรับนักลงทุนทั่วไป

ความโปร่งใส

กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ได้มีข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลสาธารณะของกองทุนซื้อขายสาธารณะ นักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแลไม่สามารถติดตามกิจกรรมของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง พวกเขาไม่ทราบว่าเมื่อผู้จัดการทำการตัดสินใจที่ไม่เหมาะสมซึ่งอาจทำให้กองทุนล้มละลาย ศาสตราจารย์ด้านกฎหมายของมหาวิทยาลัยซานดิเอโกฟรองค์พาร์ทอยผู้กำกับดูแลด้านการเงินและธนาคารกลางมักไม่เข้าใจเครื่องมือทางการเงินที่ใช้

กฎและค่าธรรมเนียม

กฎกองทุนเฮดจ์ฟันด์กำหนดให้นักลงทุนต้องล็อคเงินทุนของพวกเขาเป็นเวลาหนึ่งปีและนานกว่านั้น นักลงทุนไม่สามารถกอบกู้สินทรัพย์ของพวกเขาหากพวกเขาตระหนักว่ากองทุนล้มเหลว นักลงทุนเชื่อมานานแล้วว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์คิดค่าธรรมเนียมระหว่าง 1 ถึง 2 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าทรัพย์สินในค่าธรรมเนียมการจัดการและระหว่าง 15 ถึง 25 เปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนขั้นต้นจากค่าธรรมเนียมการดำเนินงาน อย่างไรก็ตามตามที่ Simon Lack ของ SL ที่ปรึกษาในชิคาโกระหว่างปี 1998 ถึง 2010 ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับผลกำไรขั้นต้นร้อยละ 84 สำหรับตัวพวกเขาเอง นักลงทุนได้รับเพียง 16 เปอร์เซ็นต์

ประสิทธิภาพต่ำ

ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถยืมเงินได้ไม่ จำกัด จำนวน การตัดสินใจที่มากเกินไปและมีข้อบกพร่องในช่วงวิกฤตสามารถล้างกองทุน การศึกษาหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 (อ้างอิง 2 ถึง 5) แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนกองทุนป้องกันความเสี่ยงนั้นแย่กว่าที่นักลงทุนเคยคิดไว้ กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะทำกำไรได้มากกว่าในช่วงปี 2541-2553 หากพวกเขานำเงินเข้าบัญชีตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ