GAAP: วิธีจำแนกประเภทใบสำคัญแสดงสิทธิ

ภายใต้หลักการบัญชีที่ยอมรับกันโดยทั่วไปหรือ GAAP ธุรกิจจะต้องรายงานสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลที่สอดคล้องกับมาตรฐานการบัญชีบางอย่าง ภายใต้มาตรฐานดังกล่าว บริษัท รายงานวนิลาธรรมดาหมายถึงตราสารทุน อย่างไรก็ตามบางสถานการณ์กำหนดให้มีการจัดประเภทใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นหนี้สินแทน คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงินหรือ FASB มีหน้าที่จัดระเบียบและเผยแพร่ GAAP

ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นส่วนได้เสีย

ใบสำคัญแสดงสิทธิให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อจำนวนหุ้นที่กำหนดจาก บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ในราคาคงที่ - ราคาที่ใช้สิทธิ - ในหรือก่อนวันหมดอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ ใบสำคัญแสดงสิทธิจะคล้ายกับตัวเลือกการโทรยกเว้นว่าตัวเลือกการใช้สิทธิแปลงเป็นหุ้นที่ส่งมอบโดยผู้ขายตัวเลือกมากกว่าการใช้หุ้นจาก บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์และโดยปกติตัวเลือกการโทรจะมีระยะเวลาการหมดอายุสั้นลง เนื่องจากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถรับหุ้นของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์จึงมักจะจัดประเภทใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นตราสารทุนและถือมูลค่าของพวกเขาในบัญชีทุนที่ชำระแล้วในส่วนทุนของผู้ถือหุ้นของงบดุล บริษัท ขนาดใหญ่และขนาดเล็กสามารถใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิเพื่อระดมทุน

ใบสำคัญแสดงสิทธิ Puttable

ภายใต้ประมวลกฎหมายมาตรฐานการบัญชีของ FASB 480 บริษัท ควรจัดประเภทใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นเป็นหนี้สินแทนที่จะเป็นทุน Put คือตัวเลือกที่อนุญาตให้ผู้ซื้อ put บังคับให้ผู้ขาย put ซื้อคืนหรือแลกรับตัวเลือกสำหรับราคาที่กำหนด โดยทั่วไปราคานี้ต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิดังนั้นจึงเป็นการคุ้มครองผู้ซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิบางรายแม้ว่าการรับประกันจะไม่เกินราคาที่กำหนด ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ใบสำคัญแสดงสิทธิ puttable X มีราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 15 ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะทำกำไรให้กับผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิเมื่อราคาหุ้นอ้างอิงสูงกว่า $ 15 ต่อหุ้น อย่างไรก็ตามหากราคาวางเท่ากับ $ 13 ผู้ซื้อสามารถแลกรับใบสำคัญแสดงสิทธิแต่ละอันในราคา $ 13 เป็นเงินสดจากผู้ออก

หุ้น Puttable

หากผู้ถือสามารถไถ่ถอนใบสำคัญแสดงสิทธิสำหรับหุ้น puttable นั่นเป็นอีกเหตุผลที่จัดประเภทเป็นหนี้สินตาม ASC 480 ตัวรับประกันนั้นไม่ได้มีตัวเลือกในการใส่ แต่หุ้นอ้างอิงนั้นทำ หุ้นอ้างอิงอาจเป็นหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิ เมื่อราคาหุ้นสูงกว่าราคาเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถไถ่ถอนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญจากนั้นก็บังคับให้ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นคืนในราคาคงที่ทันที ข้อตกลงนี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิเมื่อราคาขายสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น คุณสมบัติทั่วไปของใบสำคัญแสดงสิทธิ puttable และหุ้น puttable คือผู้ออกอาจต้องจ่ายเงินสดให้กับผู้ถือ

ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น

ใบสำคัญแสดงสิทธิหนึ่งประเภทสามารถไถ่ถอนเพื่อเป็นมูลค่าคงที่ของหุ้นแทนจำนวนหุ้นที่แน่นอน เนื่องจากคุณลักษณะนี้จะขจัดความเสี่ยงด้านตลาดของผู้ถือ ASC 480 จึงกำหนดให้ผู้ออกหลักทรัพย์ปฏิบัติต่อใบสำคัญแสดงสิทธิเหล่านี้ว่าเป็นหนี้สิน ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนถือใบสำคัญแสดงสิทธิแปลงสภาพเป็น $ 100, 000 ในหุ้นสามัญของผู้ออก นักลงทุนจะได้รับจำนวนหุ้น ณ ราคาตลาดปัจจุบันที่มีมูลค่า $ 100, 000